[Bitcoin 2024] From Strategy to Innovation: BlackRock’s Bitcoin Journey
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가폐당 게시글이 뜸하네요.
마침 Bitcoin 2024 컨퍼런스 내쉬빌이 개최중이고, BlackRock 에서 Bitcoin ETF 를 주도했던 분의 대담내용이 유튜브에 올라왔길래 Gemini 1.5 Pro 로 요약해서 올립니다.
James Saford와 Robbie Mitchnick의 비트코인 및 이더리움 ETF에 대한 인터뷰 분석
James Saford: 자산 관리 업계 리서치를 담당하며, 최근 몇 년간 디지털 자산 및 디지털 자산 ETF에 대한 리서치에 집중.
Robbie Mitchnick: 2017년부터 디지털 자산 및 비트코인 분야에 활동, 2018년 BlackRock에 합류하여 블록체인 및 디지털 자산 분야를 이끌고 있음.
1. BlackRock의 디지털 자산 시장 진출 배경: Mitchnick의 역할
Mitchnick은 BlackRock CEO Larry Fink가 비트코인에 대한 부정적인 시각을 가지고 있었음에도 불구하고, 2018년 BlackRock에 합류하여 디지털 자산 분야를 담당하게 되었음.
Mitchnick은 Fink가 금융 역사와 지정학에 대한 이해도가 높고, 기술 분야에도 조예가 깊어 비트코인에 대한 긍정적인 태도 변화를 이끌어낼 수 있었다고 설명.
BlackRock 내부에서도 비트코인에 대한 의견이 분분했지만,
규제 명확성 증가,
기관급 인프라 구축,
고객 수요 증가와 같은 요인들이 맞물려 BlackRock의 디지털 자산 시장 진출을 가속화했다고 밝힘.
2. iShares Bitcoin ETF (IBIT)의 성공과 의미
IBIT는 역사상 가장 큰 ETF 출시 중 하나이며, BlackRock의 자금 유입의 상당 부분을 차지하고 있음.
개인 투자자들의 수요가 엄청났지만, 기관 투자자들은 아직 초기 단계이며, 대부분은 여전히 관망하는 자세를 유지하고 있음.
대형 자산관리 플랫폼들은 아직 IBIT를 적극적으로 제공하지 않고 있으며, '요청 시' (unsolicited) 형태로만 거래를 허용하고 있음.
Mitchnick은 대형 플랫폼들이 IBIT를 '권유' (solicited) 형태로 제공하기까지는 수년이 걸릴 수 있지만, 그 과정이 가속화되고 있다고 언급.
3. BlackRock의 비트코인에 대한 관점
Mitchnick은 비트코인을 단순히 '위험 자산'으로 분류하는 것을 반박하며, 비트코인이 실질 금리와 높은 상관관계를 가지고 있다고 주장.
금이나 신흥 시장 통화와 마찬가지로 실질 금리가 낮아지면 비트코인 가격이 상승하는 경향을 보임.
장기적인 관점에서 비트코인은 다른 전통 자산과의 상관관계가 낮으며, 오히려 '안전 자산'으로서의 잠재력을 가지고 있다고 평가.
4. iShares Ethereum ETF (EETH) 출시와 전망
BlackRock은 최근 이더리움 ETF도 출시했지만, 아직까지는 비트코인에 대한 고객들의 관심이 압도적으로 높다고 언급.
비트코인과 이더리움은 경쟁 관계가 아닌 상호 보완적인 자산이라고 강조하며, 장기적으로 이더리움 ETF 시장이 비트코인 ETF 시장의 20~25% 수준까지 성장할 것으로 예상.
5. BlackRock의 디지털 자산 시장에서의 미래 전략
BlackRock은 Coinbase와의 파트너십을 통해 Aladdin 플랫폼에서 비트코인 거래 및 수탁 기능을 제공하고 있으며, 향후 더 많은 기관급 수탁 서비스 제공업체와의 협력을 모색할 예정.
스테이블 코인 및 토큰화 분야에도 큰 관심을 가지고 있으며, 이러한 기술들이 글로벌 결제 시스템과 자본 시장을 혁신할 수 있는 잠재력이 있다고 평가.
6. 결론
BlackRock은 IBIT와 EETH를 통해 디지털 자산 시장에서 선두적인 위치를 차지하고 있으며, 앞으로도 스테이블 코인, 토큰화 등 다양한 분야에서 혁신을 주도할 것으로 예상됨.
핵심 메시지: BlackRock은 비트코인을 '위험 자산'으로만 분류하는 것을 경계하며, 장기적인 관점에서 '안전 자산'으로서의 잠재력을 강조. 이더리움은 비트코인과 경쟁 관계가 아닌 상호 보완적인 자산으로 평가. BlackRock은 스테이블 코인 및 토큰화 분야에도 큰 관심을 가지고 있으며, 디지털 자산 시장 혁신을 주도할 것으로 예상.
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