[Bitcoin 2024] From Strategy to Innovation: BlackRock’s Bitcoin Journey

가폐당 게시글이 뜸하네요.

마침 Bitcoin 2024 컨퍼런스 내쉬빌이 개최중이고, BlackRock 에서 Bitcoin ETF 를 주도했던 분의 대담내용이 유튜브에 올라왔길래 Gemini 1.5 Pro 로 요약해서 올립니다.

James Saford와 Robbie Mitchnick의 비트코인 및 이더리움 ETF에 대한 인터뷰 분석

James Saford: 자산 관리 업계 리서치를 담당하며, 최근 몇 년간 디지털 자산 및 디지털 자산 ETF에 대한 리서치에 집중.
Robbie Mitchnick: 2017년부터 디지털 자산 및 비트코인 분야에 활동, 2018년 BlackRock에 합류하여 블록체인 및 디지털 자산 분야를 이끌고 있음.

1. BlackRock의 디지털 자산 시장 진출 배경: Mitchnick의 역할

• Mitchnick은 BlackRock CEO Larry Fink가 비트코인에 대한 부정적인 시각을 가지고 있었음에도 불구하고, 2018년 BlackRock에 합류하여 디지털 자산 분야를 담당하게 되었음.

• Mitchnick은 Fink가 금융 역사와 지정학에 대한 이해도가 높고, 기술 분야에도 조예가 깊어 비트코인에 대한 긍정적인 태도 변화를 이끌어낼 수 있었다고 설명.

• BlackRock 내부에서도 비트코인에 대한 의견이 분분했지만,

  • 규제 명확성 증가,

  • 기관급 인프라 구축,

  • 고객 수요 증가와 같은 요인들이 맞물려 BlackRock의 디지털 자산 시장 진출을 가속화했다고 밝힘.

2. iShares Bitcoin ETF (IBIT)의 성공과 의미

• IBIT는 역사상 가장 큰 ETF 출시 중 하나이며, BlackRock의 자금 유입의 상당 부분을 차지하고 있음.

• 개인 투자자들의 수요가 엄청났지만, 기관 투자자들은 아직 초기 단계이며, 대부분은 여전히 관망하는 자세를 유지하고 있음.

• 대형 자산관리 플랫폼들은 아직 IBIT를 적극적으로 제공하지 않고 있으며, '요청 시' (unsolicited) 형태로만 거래를 허용하고 있음.

• Mitchnick은 대형 플랫폼들이 IBIT를 '권유' (solicited) 형태로 제공하기까지는 수년이 걸릴 수 있지만, 그 과정이 가속화되고 있다고 언급.

3. BlackRock의 비트코인에 대한 관점

• Mitchnick은 비트코인을 단순히 '위험 자산'으로 분류하는 것을 반박하며, 비트코인이 실질 금리와 높은 상관관계를 가지고 있다고 주장.

• 금이나 신흥 시장 통화와 마찬가지로 실질 금리가 낮아지면 비트코인 가격이 상승하는 경향을 보임.

• 장기적인 관점에서 비트코인은 다른 전통 자산과의 상관관계가 낮으며, 오히려 '안전 자산'으로서의 잠재력을 가지고 있다고 평가.

4. iShares Ethereum ETF (EETH) 출시와 전망

• BlackRock은 최근 이더리움 ETF도 출시했지만, 아직까지는 비트코인에 대한 고객들의 관심이 압도적으로 높다고 언급.

• 비트코인과 이더리움은 경쟁 관계가 아닌 상호 보완적인 자산이라고 강조하며, 장기적으로 이더리움 ETF 시장이 비트코인 ETF 시장의 20~25% 수준까지 성장할 것으로 예상.

5. BlackRock의 디지털 자산 시장에서의 미래 전략

• BlackRock은 Coinbase와의 파트너십을 통해 Aladdin 플랫폼에서 비트코인 거래 및 수탁 기능을 제공하고 있으며, 향후 더 많은 기관급 수탁 서비스 제공업체와의 협력을 모색할 예정.

• 스테이블 코인 및 토큰화 분야에도 큰 관심을 가지고 있으며, 이러한 기술들이 글로벌 결제 시스템과 자본 시장을 혁신할 수 있는 잠재력이 있다고 평가.

6. 결론

BlackRock은 IBIT와 EETH를 통해 디지털 자산 시장에서 선두적인 위치를 차지하고 있으며, 앞으로도 스테이블 코인, 토큰화 등 다양한 분야에서 혁신을 주도할 것으로 예상됨.

핵심 메시지: BlackRock은 비트코인을 '위험 자산'으로만 분류하는 것을 경계하며, 장기적인 관점에서 '안전 자산'으로서의 잠재력을 강조. 이더리움은 비트코인과 경쟁 관계가 아닌 상호 보완적인 자산으로 평가. BlackRock은 스테이블 코인 및 토큰화 분야에도 큰 관심을 가지고 있으며, 디지털 자산 시장 혁신을 주도할 것으로 예상.