'주가 곤두박질' 하이브… CB 2243억 조기상환 청구

​발행시점 대비 주가 반토막
전환가액 조정 조건도 없어
슈가·민희진 사태 등 악재 여전

20일 기준 풋옵션 비율 56%
행사신청기간 보름 더 남아
하이브, 4000억 차환 추진 계획​

K팝 최대 기획사 하이브가 발행했던 전환사채(CB)를 사들였던 투자자들이 풋옵션(조기상환청구권)을 적극 행사하고 나섰다. 풋옵션은 일정 기간이 지난후 사채 원금을 조기에 상환받을 수 있는 권리다. 방탄소년단(BTS), 뉴진스를 키워내며 한류 일등 공신이 된 하이브지만, 최근 여러 잡음으로 주가는 3년 사이 절반 수준으로 곤두박질쳤다. 이에 시세차익을 노리고 하이브CB를 사들였던 투자자들은 하이브에 원금 상환 청구에 적극 나서고 있다.

■CB조기상환 청구 2000억원 넘어

23일 금융투자업계에 따르면 하이브가 지난 2021년 11월 발행한CB풋옵션에 대한 행사비율은 20일 기준 56%에 달했다. 투자금액 절반 이상에 대해 원금상환을 요구한 셈이다. 하이브는 원금 4000억원의 56%에 해당하는 약 2243억원을 조기상환일인 11월 5일 투자자에 돌려줘야 한다. 그러나 이 금액은 늘어날 가능성이 크다. 풋옵션을 신청하는 행사기간은 이달 6일부터 다음달 7일로 신청 기간이 아직 보름정도 남았기 때문이다. 해당CB는 하이브가 지난 2021년 11월 5일 총 4000억원 규모로 발행한 것으로 표면이율은 0% 수준으로 정해졌다.

하이브의 채권 발행은 당시 두나무 주식을 약 5000억원에 인수하기 위한 자금확보 차원이었다. 풋옵션에 대응해 2200억원이 넘는 자금을 현금상환하기에는 하이브로선 빠듯한 형편이다.

하이브의 별도 재무제표 기준 6월 말 현금 및 현금성자산(현금성자산+기타유동금융자산)은 약 3122억원 수준이다. 풋옵션 비율이 100%에 달할 경우 회사가 상환해야 하는 금액(4000억원)은 현금성 자산을 넘어서게 된다.

이에 하이브는CB4000억원을 발행해 풋옵션에 대응한다는 계획이다. 그러나 시장에서는CB차환 성공에 대한 우려를 보이고 있다. 여러 부정적 이슈들이 해소되지 않은 상황이기 때문이다. 앞서 방탄소년단(BTS) 멤버 슈가의 음주운전, 민희진 어도어 전 대표의 사내이사 재선임 가처분 신청 등으로 주가는 지지부진한 상황이다. '엎친 데 덮친 격'으로 '뉴진스 전속계약 분쟁' 가능성도 거론되고 있다.

​

김현정 기자 (khj91@fnnews.com)

하이브가 여러가지 내외부 악재로 인해 사면초가 상황이군요. 이번에 전환사채 조기상환 요구에 응하기 위해 추가 4천억 CB발행에 실패한다면 자금운용에 큰 위기가 닥칠 상황입니다. 주가 전망이 부정적이라 금번 발행시는 반드시 리픽싱 조건을 넣어야 할테니 하이브측에도 불리할거구요.

방시혁 의장과 경영진은 게임이나 웹툰등 부업말고, 엔터 본업으로서 회사의 중장기 비전제시를 못하면 앞으로 자금시장의 신뢰를 얻지 못할것이라고 봅니다.