이 글 아래 첨부한 X(옛 트위터) 글을 Gemini 3.5 Flash로 번역한 것입니다.

메모리 수급 격차는 2027년까지 계속 벌어질 것입니다. 이것이 바로 애플이 CXMT를 제재 대상 명단(Entity List)에서 제외하기 위해 백악관에 로비를 벌이는 진짜 이유입니다.

최근 업계 조사 결과부터 말씀드리겠습니다: 애플이 받는 압박은 치솟는 메모리 비용에서 점점 더 벌어지는 공급 격차로 옮겨갔습니다.

• 1. 2026년 소비자 가전용으로 할당된 메모리 생산 능력 중 약 15~20%가 2027년에는 데이터 센터로 전환될 것으로 예상되며, 그 비중은 더욱 늘어날 수 있습니다.

• 2. 타이트한 메모리(LPDDR) 공급으로 인해, 2026년 하반기~2027년 1분기 애플의 실제 A20 칩 확보량은 원래 목표보다 10~20% 낮을 수 있습니다(다만 이 중 일부는 애플 자체의 초과 주문(오버부킹)이 반영된 결과일 수 있습니다).

CXMT는 IPO 투자설명서에서 자사의 생산 능력이 중국 내 수요에 훨씬 못 미친다고 밝히고 있습니다. 지속적인 글로벌 메모리 불균형을 감안할 때, 애플의 로비가 성공하여 CXMT로부터 DRAM을 구매하게 되더라도 비용을 실질적으로 낮추거나 공급 격차를 메우지는 못할 것입니다. 그럼에도 불구하고 불균형이 심화되는 상황에서 애플이 추가 공급처를 확보하려는 것은 지극히 당연한 일입니다.

이것이 애플이 2022년 YMTC를 검토했을 때보다 이번에 왜 더 적극적으로 움직이고 있는지를 잘 설명해 줍니다. YMTC가 주로 NAND 비용 절감을 위한 것이었다면, CXMT는 DRAM 공급 리스크를 관리하기 위한 것입니다.

팀 쿡은 워싱턴과 베이징 양측 모두를 여전히 잘 조율할 수 있는 몇 안 되는 테크 리더 중 한 명이기 때문에, 이 문제는 그가 CEO에서 물러나기 전에 해결하는 편이 낫습니다. 설령 이러한 노력이 아무런 결실을 맺지 못하더라도, 언론 보도를 통해 시장에 '애플은 노력했으나 미국 정책에 가로막혔다'는 인상을 남길 수 있습니다. 이는 가격 인상과 배송 지연에 대한 불만을 누그러뜨리는 데 도움이 될 수 있습니다.

https://x.com/mingchikuo/status/2071286087759393104