안녕하세요, Pazz 입니다.

주식한당에는 오래간만에 글을 올리네요.

어제 유튜브를 보다가 중국인의 시각에서 현 중국 상황을 가장 잘 대변하고 있다고 생각되는 유튜브를 보았습니다.

https://youtu.be/frjwm7P2CtU

시간이 되시면 유튜브를 보시면 좋겠지만, 시간이 없으신 바쁘신 분들을 위해 아주 간단히 요약하면,

* 중국은 트럼프 1기 관세전쟁 이후로 금번 사태에 대한 준비를 해왔음

* 물론 중국에 타격이 없지 않겠지만, 중국이 먼저 나서서 양보하는 일은 매우 희박할 것이다

유튜브 댓글을 보면 찐링이라는 전문가가 중국 정부 대변인이라니 뭐니 말들이 많은데, 저는 정말 저게 중국 정부의 생각이 맞다고 봅니다. 이번 관세 전쟁은 트럼프 1기때와는 달리 서로간 강대강 대결이 상당기간 지속되리라 보고 있고요, 아마도 미국에 무릎을 꿇는 동맹국들 중심으로 어느 정도 관세 완화는 예상해 볼수 있을듯 합니다.

이를 통해 세계적 공급망 재편이 일어날텐데 이 와중에 한국이 얼마나 (상대적으로) 수혜를 입을수 있을지는 좀 지켜봐야 할듯 하고요.

이에 더해서 현재 미국 주식시장의 조정은 관세 전쟁의 충격탔도 있겠지만 더 근본적인 이유는 미국 주식시장에 끼어 있던 버블이 해소되는 과정이라고 생각하고 있습니다. 특히 AI산업을 필두로 한  Big Tech 기업들의 버블이 너무 컸죠. 대표적으로 엔비디아, 테슬라..    아무리 자율주행이다 로보택시다 뭐다 해서 미래가치를 몽땅 끌어왔다고 해도 자동차 회사의 PER가 100이 넘어가는건 정말 제 머리로 이해가 안되었거든요. 제 예전글들을 보셨던 분들이라면 조금은 이해가 되실거라 생각합니다.

개인적으로는 현금 비중을 절반 이상 가져가면서 미국장은 암호화폐 관련주와 바이오 관련주만 담그고 있습니다. (물론 이쪽 섹터도 많이 까지긴 했습니다 ㅠㅠ)  향후 관세전쟁이 고착화되고 달러 약세가 진행된다면 암호화폐쪽이 괜찮아 질것 같다는 생각이고,  바이오쪽은 조금 긴 호흡으로 보자면  최근 나온 GLP-1 기반 신약등의 등장으로 AI 혁명 이후에 다음 버블을 일으킬 수 있는 섹터라고 생각합니다.