[IR] AMAT: 2025 회계연도 3분기 사상 최대 매출…4분기 둔화 가이던스 제시

- 2025.8.15 (KST)

• 실적 개요
• 매출: 73.02억 달러(전년동기대비 +8%, 사상 최대)
• GAAP 기준: 총마진 48.8%, 영업이익률 30.6%, EPS 2.22달러
• Non-GAAP 기준: 총마진 48.9%, 영업이익률 30.7%, EPS 2.48달러(전년동기대비 +17%), 자유현금흐름 20.5억 달러
• 경영진 코멘트
• CEO: “3분기 기록적 성과, 2025회계연도 6년 연속 매출 성장 전망. 중국 및 정책/거시 환경으로 단기 가시성은 낮아졌지만 장기 반도체 성장 기회에 대한 자신감 유지.”
• CFO: “4분기 매출 둔화 예상(중국 캐파 소화, 선단 고객 비선형 수요/팹 타이밍 영향). 글로벌 공급망·제조·고객관계로 유연 대응.”
• 4분기 가이던스(Non-GAAP)
• 매출: 약 67억 달러(±5억)
• 총마진: 약 48.1%
• 희석EPS: 2.11달러(±0.20달러)
• 주: 인지된 M&A 관련 비용(주당 $0.01) 제외, 무형자산 내부 이전 관련 순세금액 혜택(주당 $0.04) 포함
• 부문별 실적(Q3 FY2025)
• Semiconductor Systems: 매출 54.27억 달러(파운드리/로직 69%, DRAM 22%, 낸드 9%), 영업이익 19.66억 달러, 영업이익률 36.2%(Non-GAAP 36.4%)
• Applied Global Services: 매출 16.00억 달러, 영업이익 4.45억 달러, 이익률 27.8%(Non-GAAP 동일)
• Display: 매출 2.63억 달러, 영업이익 0.62억 달러, 이익률 23.6%(전년 6.4% 대비 개선)
• 지역별 매출 비중(Q3 FY2025)
• 중국 35%(25.48억 달러), 대만 25%(18.43억), 한국 16%(11.60억), 일본 10%, 미국 9%, 동남아 3%, 유럽 2%
• 손익계산서/현금흐름 하이라이트(Q3 FY2025)
• 순이익 17.79억 달러, 운영현금흐름 26.34억 달러, CapEx 5.84억 달러, Non-GAAP 자유현금흐름 20.50억 달러
• 자사주 매입 10.56억 달러, 배당 3.68억 달러 집행
• 기타(세무와 비GAAP 조정)
• 분기 GAAP 유효세율 30.6%, Non-GAAP 유효세율 12.6%
• 싱가포르 세제 인센티브(무형자산 내부 이전 관련) 등 세무 항목이 비GAAP와 EPS에 유의미한 영향
• 향후 이슈/리스크(전망 문구)
• 수출 규제/라이선스, 관세, 지정학 리스크, 반도체 수요 변동, 기술 전환 타이밍, 공급망, 고객 집중도, 사이버보안, 세법 변화 등 불확실성 명시

핵심 포인트

• 3분기 사상 최대 매출과 견조한 마진/이익으로 체력 확인.
• 지역 매출은 중국·대만 비중 확대. 중국 단기 조정(캐파 소화) 리스크를 4분기 가이던스에 반영.
• 장기적으로 AI/첨단 노드 투자 수혜 기대 유지, 단기 수요 비선형성 관리에 집중.