실적 발표일: 9월 24일 (KST)

실적 요약

• 2025년 4분기(Q4) 실적:

  • 매출: 113억 달러(전년동기 대비 +46%, 전분기 대비 +22%)

  • EPS: 3.03달러(예상치 2.86달러 대비 상회)

  • 데이터센터 관련 매출: 45억 4천만 달러(3배 이상 증가, AI 수요 영향을 크게 받음)

  • 영업이익률, 순이익률 등 모든 수익성 지표가 크게 개선됨

• 2025년 연간 실적:

  • 매출: 374억 달러(+49% YoY)

  • EPS: 8.29달러(+538% YoY)

  • 전체적으로 AI∙DRAM 수요와 가격 강세, 제품 믹스에 힘입은 성장

가이던스(전망)

• 2026 회계연도 1분기(Q1) 전망:

  • 매출 가이던스: 125억 달러(시장 기대치 상회)

  • AI와 데이터센터 중심의 수요 강세가 지속되어 추가 성장 기대

  • 고마진(DRAM 중심)과 비용 효율화, 제품 믹스 효과로 수익성도 계속 개선될 전망

평가/분석

• 밸류에이션:

  • P/E(주가수익비율): Q1 21.90배 → Q2 17.38배로 하락

  • EV/EBITDA(기업가치/이익): 7.53배 → 7.09배로 하락

• 애널리스트 목표가:

  • Barclays, Citigroup: 175달러

  • Cantor Fitzgerald: 185달러

  • Rosenblatt: 200달러 제시