• 매출 성장: 3분기 매출은 104억 달러로 전년 대비 7% 증가, 유기적 매출은 6% 증가로 회사의 기존 전망치 상단을 초과함.

• 주당순이익(EPS) 증가: 3분기 EPS는 2.86달러(전년 대비 32% 증가), 조정 EPS는 2.82달러(9% 증가)로 모두 전망치 상단을 상회함.

• 주문 증가: 주문은 22% 늘었으며 항공우주, 에너지, 지속가능성 솔루션 부문에서 강세를 보임.

• 가이던스 상향: Solstice Advanced Materials 사업 분리(10월 30일 예정) 영향 포함, 2025년 연간 유기적 성장률과 조정 EPS 전망치를 상향 조정. 올해 예상 매출은 407~409억 달러, 유기적 매출 성장률은 약 6%, 조정 EPS는 10.60~10.70달러로 가이드함.

• 사업 구조 개편 및 분리: 2026년 1분기부터 사업 구조를 자동화 전용 사업(건물 자동화, 공정 자동화, 산업 자동화)으로 단순화하여 분리. 항공우주 사업은 2026년 하반기까지 별도 보고 예정.

• 사업 분할 진행 중: Solstice Advanced Materials 스핀오프(10월 30일), 추가적으로 자동화·항공우주 사업 분리로 산업별 독립 상장사 3개로 조직 개편 예정.

• 현금 흐름: 3분기 영업현금흐름은 33억 달러(65% 증가), 자유현금흐름은 15억 달러(16% 감소).

• 부문별 실적:

  • 항공우주: 유기적 매출 12% 증가, 상업용 애프터마켓 19% 성장, 국방·우주 10% 성장

  • 건물 자동화: 유기적 매출 7% 증가, 북미·중동 시장 강세, 화재제품군 2분기 연속 두 자릿수 성장

  • 산업 자동화: 유기적 매출 1% 증가, 센싱·웨어하우스 솔루션 호조, 유럽 부진으로 생산성 솔루션 하락

  • 에너지·지속가능성: 유기적 매출 2% 감소, 고급소재 성장, UOP 부분은 라이선스 지연 영향으로 감소

• 포트폴리오 변화/재무: Bendix 관련 석면부채 매각, Resideo 환경부채 지급 종료로 16억 달러 확보, Quantinuum에서 6억 달러 투자 유치, 양자컴퓨팅 R&D 강화.

  
  

요약: Honeywell은 적극적인 사업 구조 개편과 스핀오프를 통해 성장성과 이익률 모두 개선세를 이어가고 있으며, 주요 사업별 실적 호조 및 주문 증가, 긍정적인 현금흐름 지표를 바탕으로 2025년 가이던스도 상향 조정했습니다. 현재 분리·분할 작업도 순조롭게 진행 중입니다.