FI 필요한 제주항공, '애경그룹 주담대' 허들 넘을까
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아시아나항공 화물사업부 M&A를 위한 BO 세션(Break Out Session, 실무진 인터뷰)이 이번주 시작된 가운데 제주항공이 가장 큰 관심을 받고 있다. 앞서 다수의 재무적투자자(FI)들이 제주항공에게 인수자금을 대주기 위해 물밑 접촉을 시도했었다.
이번 인수전은 항공 운항 면허(AOC)가 있는 사업자만 직접적으로 참여할 수 있다. FI들이 참여를 원한다면 제주항공 지분 인수가 선행돼야 한다. 이를 위해 제주항공이 유치하는 주주배정 유상증자에서 모회사 AK홀딩스와 FI들이 협동하는 방법이 가장 현실적이다.
하지만 애경그룹이 금융권에 담보로 제공한 제주항공 지분이 무려 45%가 넘는다는 점이 걸린다. 애경그룹은 이미 계열사인 AK플라자 지원에 힘이 빠진 상태다. 일부 관계자들은 최근 애경그룹 상황을 언급하며 모회사 지원 여력이 부족할 것으로 전망하고 있다.
아시아나항공 임원진은 지난 1일부터 아시아나항공 화물사업부 예비 원매자들과 BO 세션을 시작했다. BO 세션은 에어인천을 시작으로 이스타항공, 에어프레미아, 제주항공 순으로 진행하는 것으로 알려졌다.
그동안 미온적인 반응을 보여오던 제주항공이 베인앤컴퍼니를 인수 주관사로 선정하며 유력 후보자로 급부상하고 있다. 제주항공은 매물 가격이 시장 기대치보다 저렴할 수 있다는 판단을 하며 관심을 가진 것으로 파악된다.
제주항공은 여객 뿐만 아니라 화물 사업도 영위하는 만큼 시너지 효과가 가장 클 것이라는 평가를 받고 있다. 이에 다수의 FI들이 제주항공과 협업하기 위해 물밑 접촉을 시도했다.
다만 물밑 접촉을 시도했던 FI들 중 일부는 제주항공의 실제 인수 가능성이 상당히 낮을 것으로 내다 보고 있다. 애경그룹이 제주항공의 주식을 담보로 빌린 대출이 근거다. 애경그룹의 지원 여력에 한계가 있을 것으로 예상된다.
이번 인수전에서 가장 중요한 포인트는 AOC를 보유하고 있는 사업자만이 아시아나항공 화물사업부 지분을 사들일 수 있다는 점이다. 다시 말하자면, 아시아나항공 화물사업부의 지분을 FI들이 직접 나서서 인수할 수는 없다는 뜻이다.
flycathay님의 댓글의 댓글
에너지 전기전자 유통이 그나마 괜찮은것이고 식품이나 패션 같은 생활형 유통업은 나락이더라구요.
그래서 그런지 애경은 요즘 호텔 지어서 등쳐먹고 있잖아요 ㅎㅎ
아무리 밥 그냥 준다지만 홍대 그 좁은방을 20~30만원대에....ㅋ
미야아옹님의 댓글의 댓글
그냥 좀 나와서 공덕 롯데시티 가는게 낫겠는데요...
여튼 여기도 그냥 NC처럼 중저가 노선 확실히 잡고 가면 좋을텐데 이도 저도 안되는거 같아요
flycathay님의 댓글의 댓글
근데 요즘 서울 호텔가격이 미치긴 했습니다. 이비스도 20만원에 근접한 수준이고...
그래도 적자인게 함정카드 이긴 합니다만....
건더기님의 댓글의 댓글
코로나19때 가격이 신고가를 형성하고 이후로 대 인플레이션 시대가 이어지다 보니 전세계적으로 호텔 가격이 한 카테고리씩 올라가는 뉴노말이 되어버렸죠.. ㅠㅠ
미야아옹님의 댓글
광명AK 가봐도 뭐.. 절반은 비어있고,
용인 AK&은 뭐하는덴지 진짜 잘 모르겠고...
구로AK는 없어졌고...
백화점이라고 해놓고 못된고양이 있으면 좀 그렇긴 해요